Por : Javier Ríos Gómez
LA
VERDAD VERDADERA
Ya en columnas anteriores explicamos, que en las finanzas, los intereses constituyen la remuneración que se paga por la utilización del dinero en el tiempo.
Los Establecimientos de
crédito cuya función es la de atraer
recursos del público para prestarlos a
una tasa de interés superior a la que pagan por la captación, realizan
permanente gestión de activos y pasivos (GAP) para no desmejorar su tasa de
intermediación, razón de su negocio y para ello evalúan los indicadores de
inflación y tasa de intervención de política monetaria del Banco de la
Republica.
Los intereses que se están ofreciendo
en el mercado, sobre los CERTIFICADOS DE DEPOSITO A TERMINO (CDT), están presentando
porcentajes históricos, no vistos desde hace 14 años.
Un
CDT es un título valor representativo de deuda que emite un banco a favor de un
cliente que hace un depósito de dinero a término o con plazo y por el cual
recibe intereses.
El promedio que está pagando
por los CDT el sistema financiero a nivel nacional se refleja en el
comportamiento de la tasa de interés de referencia DTF.
La DTF es el promedio ponderado de las tasas
efectivas de captación de los CDT a 90 días que reconoce el sistema financiero
a sus clientes y que sirve como indicador en relación con el costo del dinero
en el tiempo.
Esta tasa DTF la
calcula semanalmente el Banco de la República con información que recolecta la
Superintendencia Financiera a través del sistema.
Para esta semana, la tasa de referencia DTF es del 10,43%, que
constituye aparentemente un gran porcentaje al momento de invertir en CDT.
Sí, es cierto, es una tasa positiva y alta, pero recordemos que el
precio del dinero se debe contrastar con la inflación causada y sus expectativas para el corto
plazo.
Ninguna tasa de interés puede estar por debajo del comportamiento de la
inflación, porque sería negativa.
La inflación anualizada, que calcula el DANE con las variaciones del
índice de precios al consumidor (IPC), al mes de julio de 2022 se ubicó en
el 10,21%.
Los intereses para los CDT deben estar por encima de ese porcentaje,
para que los usuarios reciban una remuneración positiva, la diferencia entre la
tasa de interés y la inflación es la verdadera tasa de interés o tasa real.
La tasa de interés real para
los inversionistas en CDT no ha dejado de estar entonces en promedio en el
0,50%.
Esta es la verdad verdadera,
las tasas del mercado de los CDT están altas pero la tasa real se mantenido
baja.
Las decisiones en esta clase
de inversiones están movidas por factores como la tradición, seguridad y
liquidez.
Es bueno saber estas cosas
al momento de tomar decisiones, para no vivir de ilusiones, sobre todo los colombianos que vivimos aquí y tenemos que consumir con un costo de vida
cada vez más alto.
